Berikut Ini 4 Perbedaan Reksa Dana dan Saham

Perbedaan Reksa Dana dan Saham – Investasi merupakan salah satu cara terbaik untuk mengembangkan kekayaan dan mencapai tujuan keuangan jangka panjang. Namun, dengan banyaknya pilihan instrumen investasi di pasar modal, seringkali investor pemula merasa bingung untuk memulai. Dua instrumen investasi yang paling populer adalah reksa dana dan saham. Meskipun keduanya sama-sama berpotensi memberikan keuntungan, mereka memiliki karakteristik, risiko, dan cara kerja yang berbeda.

Table of Contents

Pengertian Reksa Dana dan Saham

Reksa dana adalah wadah yang digunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat investor yang kemudian dikelola oleh Manajer Investasi (MI) ke dalam berbagai portofolio investasi, seperti saham, obligasi, pasar uang, atau instrumen lainnya. Investor membeli unit penyertaan reksa dana, dan keuntungan atau kerugian dibagikan sesuai dengan jumlah unit yang dimiliki.

Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK), reksa dana adalah “wadah yang dipergunakan untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal untuk selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi” (Sumber: OJK).

Saham adalah surat berharga yang menunjukkan kepemilikan sebagian dari suatu perusahaan. Ketika membeli saham, kamu menjadi pemegang saham (shareholder) dan berhak atas sebagian keuntungan perusahaan dalam bentuk dividen, serta berpotensi mendapatkan capital gain jika harga saham naik.

Menurut Bursa Efek Indonesia (BEI), saham adalah “tanda penyertaan modal seseorang atau pihak (badan usaha) dalam suatu perusahaan atau perseroan terbatas” (Sumber: BEI).

Perbedaan Reksa Dana dan Saham

Berikut adalah perbedaan mendasar antara reksa dana dan saham, disertai dengan kutipan sumber referensi untuk memperkuat penjelasan.

1. Pengelolaan Dana

Reksa Dana dikelola oleh Manajer Investasi profesional. Investor tidak perlu repot memilih instrumen investasi atau memantau pasar secara rutin. Manajer Investasi bertanggung jawab untuk melakukan analisis, memilih aset, dan mengelola portofolio secara aktif. Menurut Otoritas Jasa Keuangan (OJK), reksa dana adalah “wadah untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal yang selanjutnya diinvestasikan dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi” (OJK, 2023).

Saham dikelola Investor secara mandiri. Anda harus melakukan riset, memilih saham, dan memutuskan kapan harus membeli atau menjual. Ini membutuhkan waktu, pengetahuan, dan keterampilan analisis pasar. Menurut Bursa Efek Indonesia (BEI), “investasi saham memerlukan pemahaman tentang analisis fundamental dan teknikal guna menentukan saham yang potensial” (BEI, 2023).

2. Tingkat Risiko

Reksa Dana, risiko lebih rendah karena dana diinvestasikan dalam portofolio yang terdiversifikasi. Misalnya, reksa dana saham tidak hanya berinvestasi pada satu saham, tetapi pada puluhan atau bahkan ratusan saham. Diversifikasi ini membantu mengurangi risiko kerugian. Menurut penelitian dari CFA Institute, diversifikasi dapat mengurangi volatilitas dan risiko investasi dalam jangka panjang (CFA Institute, 2022).

Sedangkan Saham, Risiko lebih tinggi karena harga saham bisa sangat fluktuatif. Bila kamu hanya berinvestasi pada satu atau beberapa saham, kerugian bisa signifikan jika harga saham turun. Studi yang dilakukan oleh Nasdaq menyebutkan bahwa saham individu memiliki volatilitas yang lebih tinggi dibandingkan instrumen investasi lainnya (Nasdaq, 2023).

3. Potensi Keuntungan

Potensi keuntungan Reksa Dana lebih stabil tetapi cenderung lebih rendah dibandingkan saham. Keuntungan berasal dari kenaikan Nilai Aktiva Bersih (NAB) unit penyertaan. Sebuah laporan dari Morningstar menyebutkan bahwa reksa dana sering kali memberikan keuntungan lebih stabil dibandingkan saham individu, meskipun tingkat pengembaliannya lebih rendah (Morningstar, 2023).

Potensi keuntungan Saham lebih tinggi, terutama dari capital gain dan dividen. Namun, keuntungan ini disertai dengan risiko yang lebih besar. Berdasarkan data Bloomberg, saham dengan pertumbuhan tinggi dapat menghasilkan return tahunan lebih dari 20%, tetapi juga berisiko mengalami penurunan tajam dalam kondisi pasar yang buruk (Bloomberg, 2023).

4. Proses Pencairan Dana

Proses pencairan dana Reksa membutuhkan waktu lebih lama karena melibatkan Manajer Investasi. Biasanya, dana akan cair dalam beberapa hari kerja setelah permintaan penjualan diajukan. Berdasarkan regulasi OJK, pencairan reksa dana biasanya membutuhkan T+7 hari kerja, tergantung pada jenis reksa dana yang dimiliki (OJK, 2023).

Sedangkan proses pencairan dana untuk Saham lebih cepat. Setelah menjual saham, dana akan masuk ke rekening dalam waktu T+2 (dua hari bursa setelah transaksi). BEI menetapkan aturan penyelesaian transaksi saham di Indonesia menggunakan sistem T+2, yang berarti dana akan tersedia dalam dua hari kerja setelah transaksi dilakukan (BEI, 2023).

Kelebihan dan Kekurangan Reksa Dana dan Saham

Baik reksa dana maupun saham memiliki kelebihan dan kekurangan masing-masing. Pemilihan antara keduanya tergantung pada profil risiko, tujuan investasi, dan waktu yang dapat kamu luangkan untuk mengelola investasi.

1. Kelebihan Reksa Dana

Dikelola oleh Profesional
Reksa dana dikelola oleh Manajer Investasi (MI) yang memiliki keahlian dan pengalaman dalam mengelola portofolio investasi. Manajer Investasi akan melakukan analisis pasar, memilih aset yang sesuai, serta mengatur strategi investasi yang optimal. Hal ini sangat menguntungkan bagi investor pemula yang tidak memiliki waktu atau pengetahuan untuk melakukan analisis sendiri (Otoritas Jasa Keuangan (OJK), 2023).
Diversifikasi untuk Mengurangi Risiko
Reksa dana berinvestasi dalam berbagai instrumen seperti saham, obligasi, dan pasar uang, sehingga mengurangi risiko investasi. Bila salah satu aset mengalami penurunan nilai, aset lainnya dapat membantu menyeimbangkan kerugian. Strategi diversifikasi ini terbukti efektif dalam menekan volatilitas portofolio (CFA Institute, 2022).
Modal Awal Terjangkau
Tidak seperti investasi saham yang membutuhkan dana lebih besar untuk membeli lot saham, reksa dana bisa dimulai dengan modal yang sangat kecil, bahkan mulai dari Rp10.000 saja. Hal ini membuat reksa dana lebih mudah diakses oleh berbagai kalangan investor (Bursa Efek Indonesia (BEI), 2023).
Cocok untuk Pemula
Reksa dana adalah pilihan tepat bagi investor yang belum memiliki pemahaman mendalam tentang pasar modal. Dengan pengelolaan profesional dan risiko yang lebih terkendali, pemula dapat mulai berinvestasi tanpa perlu mempelajari analisis teknikal dan fundamental secara mendalam (Morningstar, 2023).

2. Kekurangan Reksa Dana

Biaya Manajemen dan Administrasi
Reksa dana mengenakan biaya yang disebut expense ratio, yang mencakup biaya pengelolaan, administrasi, dan operasional lainnya. Biaya ini dipotong langsung dari nilai investasi, sehingga dapat mengurangi potensi keuntungan (OJK, 2023).
Potensi Keuntungan Terbatas
Meskipun lebih stabil, potensi keuntungan reksa dana cenderung lebih kecil dibandingkan saham individu. Reksa dana saham, misalnya, umumnya memberikan imbal hasil tahunan sekitar 10-15%, sedangkan saham individu tertentu bisa memberikan return lebih tinggi (Bloomberg, 2023).
Proses Pencairan Dana Lebih Lama
Berbeda dengan saham yang bisa langsung dijual di bursa, pencairan dana reksa dana memerlukan waktu lebih lama karena harus melalui Manajer Investasi dan sistem kliring. Rata-rata waktu pencairan adalah T+7 hari kerja tergantung jenis reksa dana (BEI, 2023).

3. Kelebihan Saham

Potensi Keuntungan Tinggi
Saham menawarkan capital gain, yaitu keuntungan dari selisih harga beli dan harga jual. Selain itu, beberapa perusahaan juga membagikan dividen, yaitu pembagian keuntungan kepada pemegang saham. Jika memilih saham dengan kinerja baik, investor bisa memperoleh return yang lebih besar dibandingkan instrumen investasi lainnya (Nasdaq, 2023)
Kepemilikan dalam Perusahaan
Dengan membeli saham, investor menjadi pemilik sebagian perusahaan dan berhak atas keuntungan serta keputusan tertentu dalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Ini memberikan pengalaman investasi yang lebih langsung dibandingkan reksa dana (Bursa Efek Indonesia, 2023)
Likuiditas Tinggi
Saham dapat diperjualbelikan di bursa selama jam perdagangan. Bila membutuhkan dana cepat, investor dapat menjual sahamnya dan mencairkan dana dalam waktu T+2 hari kerja. Hal ini menjadikan saham sebagai instrumen investasi yang lebih likuid dibandingkan reksa dana (Bloomberg, 2023).

4. Kekurangan Saham

Risiko Tinggi dan Volatilitas
Harga saham bisa sangat fluktuatif akibat faktor ekonomi, politik, dan sentimen pasar. Bila tidak dikelola dengan baik, investor bisa mengalami kerugian besar. Risiko ini lebih tinggi dibandingkan reksa dana karena tidak ada diversifikasi otomatis dalam satu saham (CFA Institute, 2023).
Membutuhkan Pengetahuan dan Analisis
Untuk sukses dalam investasi saham, investor harus memahami analisis fundamental dan teknikal. Analisis fundamental melibatkan evaluasi laporan keuangan dan kinerja perusahaan, sedangkan analisis teknikal menggunakan grafik harga untuk menentukan tren pasar. Tanpa pemahaman yang baik, risiko kerugian meningkat (Nasdaq, 2023).
Waktu dan Perhatian yang Lebih Besar
Investasi saham memerlukan pemantauan pasar secara aktif. Investor perlu mengikuti berita ekonomi, laporan keuangan perusahaan, dan pergerakan harga saham agar dapat mengambil keputusan investasi yang tepat. Ini bisa menjadi tantangan bagi mereka yang memiliki keterbatasan waktu (BEI, 2023).

Mana yang Lebih Cocok untuk Kamu?

Kriteria	Reksa Dana	Saham
Tingkat Pengetahuan	Cocok untuk pemula	Membutuhkan pemahaman mendalam
Waktu yang Dibutuhkan	Tidak perlu pemantauan rutin	Harus aktif memantau pasar
Modal Awal	Bisa mulai dari Rp10.000,-	Perlu modal lebih besar (minimal 1 lot/100 lembar)
Tingkat Risiko	Lebih rendah, karena diversifikasi	Lebih tinggi, karena harga saham fluktuatif
Potensi Keuntungan	Stabil, tetapi lebih kecil dari saham	Bisa lebih tinggi, tetapi lebih berisiko
Cocok Untuk	Investor pemula, orang sibuk, investor modal kecil	Investor berpengalaman, trader aktif, investor jangka panjang

Rekomendasi:

Bila kamu seorang pemula atau tidak memiliki banyak waktu, reksa dana adalah pilihan yang lebih aman.
Tapi jika kamu siap menghadapi risiko lebih tinggi dan memiliki waktu serta pengetahuan untuk menganalisis pasar, investasi saham bisa memberikan keuntungan lebih besar dalam jangka panjang.

Penutup

Dengan memahami perbedaan ini, kamu dapat memilih instrumen investasi yang sesuai dengan tujuan keuangan dan profil risiko. Selalu ingat, tidak ada instrumen investasi yang bebas risiko. Lakukan riset dan konsultasikan dengan ahli bila diperlukan.

Baca juga: